非小号app【以太坊30】深度投研分析报告

动态 2025-05-15 01:45

　　自2015年7月30日主网上线以来，以太坊（Ethereum）作为区块链2.0的代表，已走过十年发展历程。

　　从单一智能合约平台到去中心化金融（DeFi）和Web3核心基础设施，以太坊在技术创新和市场影响上取得了非常大的成就。

　　ETH价格从当时的ICO，0.31美金/枚到2021年最高4880美金/枚，让所有人见证了币圈二哥的成长历程，也让当时参与私募的人至少都是1000倍以上的回报。

　　过去3年，ETH经历了币价从4880回落到880美金，最近4个月的时间又来了一波4100美金到1384再到2608美金的过山车，所有人在希望中迎来恐慌，结果在等待中又踏空的焦虑。

　　今天2025年5月12日我将从以下是十个维度，帮你详细的分析一下ETH的未来，让你更好的把你的ETH卖到10000美金一枚。

　　首先很多人关注的当下ETH，我应该怎么操作，我个人建议：这一波的强势突破，链上现在进场的资金开始逐步增加，这几天的强势表现是ETH过去4年未曾出现过的，那么不排除这一波甚至这一轮会非常漂亮的拉升，突破4100的前高估计6月份问题不大，也很有可能会突破5000美金，所以宁可现货吃进，但是不要轻易的去做空了。回踩2300附近就进场，不要太多犹豫了。

　　截至2025年5月12日，ETH现货ETF自2024年7月23日上市以来整体表现积极，净流入和交易量稳步增长，首先在币圈机构更愿意信任老大比特币现货ETF，那么ETH的现货ETF肯定会被分流很多的资金。

　　其中在2025年2月以太坊现货ETF净流入近14.5万枚ETH，目前影响最的问题就是，现货ETF在质押的问题，这个截止目前SEC还是没有通过，本质上以太坊是POS，比特币POW，所以这个pos模式下，能否在质押很大程度上决定了ETH的价格。

　　这一轮到现在很多人都说牛市已经走了，也有人说牛市没有来，其实严格意义来说，我们是正处于牛市当中，只是当下我们选择的这个标的物ETH，没有出现像上一轮那样的疯狂大牛市，你看看BTC，已经从底部15500美金上涨到现在的109000美金。难道没有牛市？

　　只是ETH的爆发慢一点，没有达到我们很多人的预期，其中也包括我自己，持有好几百个，从熊市到现在，从涨幅来说，真的是不如BTC，差的太多了，但是它真的没有爆发的机会了吗？

　　我认为ETH最近的强势突破下，在2025年肯定会有一个漂亮的走势，横盘了4年，必然会有一个大的突破，让韭菜疯狂，让没有的人开始Fomo，观望的人开始焦虑，那么这个时候就是我们离场的时候，至于这个价格能到多少大概率6000美金以上。

　　链上数据揭示，持有超过10,000枚ETH的“巨鲸”地址，在此轮价格飙升前已悄然进行大规模的战略性增持。

　　据Glassnode数据显示，自4月下旬起，这些巨鲸地址的ETH净头寸便转为正值，并持续稳步增加其持仓量。

　　这些大型实体持有的ETH总供应量已升至自2025年3月以来的最高水平，超过4075万ETH。

　　“巨鲸”的持续吸筹行为，通常被市场解读为大型、消息灵通的投资者对后市抱有强烈信心，其积极布局无疑为整个以太坊市场注入了强心剂，巩固了看涨预期。

　　以太坊的ETF机构总共锁仓了345.83万枚，其中 99.42% 是美国的机构，剩下的是香港的机构，而目前 ETH 的总量是 120,818,236 枚。

　　但是在 POS 中质押的有 34,198,932 枚，占总量的 28.3%，这个数字已经不低了，而且这是一个长时间以来的积累。

　　很明显的就是过去的近4年的时间，以太坊的TVL是持续增长，但是价格始终未站上TVL的增长曲线，不知道今年ETH价格会不会突破5000美金站上TVL增长曲线。

　　为什么ETH横盘了接近4年才迎来首次这么强势的突破上涨？所有的猜测中我觉得有一点是值得相信的，那就是长达4年的洗盘是为了换庄，华尔街的资本想要更好的掌控ETH。

　　ETH 完成了最新的升级 Pectra，虽然很多小小伙伴的解读是不利于 ETH 的发展，包括用L2分担了流量，降低了 Gas 费，可以用非原生的 Token 来代替 Gas ，提升了质押上限，确实对于 ETH 的网络有好处。

　　RWA 的发展，虽然感觉扯得有点远，但确实包括贝莱德和富达在内的巨头都在将自己的 RWA 基建布局在 ETH 上，未必就不能刺激用户的对于 RWA 的想象。就像上一轮的DeFi带动刺激的ETH的价格上涨。

　　以太坊的技术升级正推动其从“贵族链”向“高性能基础设施”转型，核心突破。

　　1. 主网性能跃迁：EIP-9698提案的颠覆性影响，EIP-9698提案计划分阶段将Gas上限从3600万提升至36亿，使主网理论TPS从15飙升至2000，直接挑战Solana等高性能公链的霸权。2025-2026年为第一阶段（Gas上限提升至3.6亿），单区块交易容量将从180笔跃升至6000笔，交易成本预计下降90%

　　量子抗性与RISC-V架构：以太坊基金会联合IBM研发抗量子签名算法，预计2026年部署；新虚拟机架构RISC-V使智能合约执行效率提升百倍，ZK证明成本下降80%

　　2. Layer 2生态爆发：隐形帝国的崛起，用户与资本虹吸：Arbitrum、Optimism等头部Layer 2周活跃地址突破580万，占全链DeFi交易量的58%；贝莱德、富达等机构通过Layer 2布局代币化基金（RWA），单月锁仓量增长37%至480亿美元。

　　技术融合突破：Uniswap V4上线Base网络，实现“L2流动性聚合+主网结算”的混合架构，交易滑点降至0.05%

　　4，链上数据背离：Layer 2活跃地址数突破1360万，创历史新高，而价格却处于熊市低位，形成技术与市场的剧烈错位。

　　第一，机构给的ETH价格预测分析：本轮会突破5000美金，乐观情况下会突破10000美金，5000美金的价格也就是ETH前高的价格，10000美金的价格在2025年，降息125个基点的情况下，应该是可以的。

　　第二，Ai给的ETH价格预测，在2025年ETH最高的价格会在5300美金，这个预测应该是基于当下没有降息的情况下，并且长期来看ai并不看好ETH，这个观点可能是基于预测模型的问题。

　　第三，过去牛熊周期参考，这一轮ETH的价格和市场上绝大多数的KOL都普遍认为这一轮的ETH价格会在5000美金附近，而且真正的fomo情绪高点会在2026年，有很大的可能性达到10000美金一枚。

　　2. 定投是普通人的最优解无需精准抄底，无需逃顶神话，定期买入、机械执行，市场最终会奖励耐心的人，切记BTC这里仅限BTC，最多也是到ETH、BNB、SoL。

　　3. 情绪是最大的敌人，规则是最好的武器：“不分析、不看盘、不恐慌、不焦虑”，设定策略后，严格执行，避免人性弱点干扰。

　　4. 闲钱投资，心态无敌只有用不影响生活的资金，才能做到“归零也无所谓”，而恰恰是这种心态，反而更容易拿住大行情。

　　5. 简单策略复杂分析越是复杂的交易系统，越容易失效；越是简单的规则，越容易长期执行。

　　6. 赚钱的核心是“拿住”币圈95%的利润来自5%的时间，但大多数人因为频繁操作、过早止盈而错过主升浪。

　　7. 暴富是意外，复利才是正道“傻瓜”不追求一夜暴富，而是让资金在周期中稳健增长，时间会放大复利的威力。

　　8. 最终赢家，往往是“懒惰”的人频繁交易、追逐热点的人，最终被手续费和情绪消耗殆尽；而“懒惰”的定投者，反而躺赢牛市。

　　两次的抄底价格分别是：1428和1388美金，这个图可以去我的朋友圈翻看，这两次抄底我知道在牛市里ETH这个价格是处于价格的洼地，对于我一个中长期看好ETH的投资者来说，这个价位性价比是非常高的，1388美金的挂单进场是有一些运气，但是更多的还是源于对链上数据的把控分析。

　　对于ETH后续的操作：首先短期内这么强势的拉升，我认为5月份突破3000的概率会很大，6月下旬我认为还会开启一波强势的拉升，价格能突破5000美金，甚至能到6000美金，那么今年ETH的基调就能奠定了，这一轮的8000到10000美金价格就不是什么梦想了，回调的线月份的降息概率不大，那么就意味着7月份将会有很大概率会降息50个基点，而利好往往会提前，那么6月下旬开启的强势主升浪就是情理之中的。